Los inversores siguen con atención la oferta pública inicial de NTPC Green Energy, que probablemente se abrirá en la primera semana de noviembre de 2024 para recaudar 10.000 millones de rupias, incluso cuando los analistas siguen siendo optimistas. Según el último informe de la firma de corretaje global Jefferies, suponiendo una dilución de la participación del 10 al 15 por ciento y que RE de su matriz NTPC tenga una prima del doble de su negocio de carbón, las acciones de NTPC podrían potencialmente agregar un alza del 5 al 11 por ciento en el precio de mercado actual. Anteriormente, ICICI Securities también otorgó una calificación de “compra” a las acciones del gigante energético estatal NTPC.
NTPC ha anunciado la puesta en servicio de una capacidad de 50 MW del proyecto solar Shajapur de 220 MW en Madhya Pradesh. La empresa también ha puesto en marcha 98,78 MW de los 300 MW del proyecto solar fotovoltaico Shambu ki Burj-2 en Bikaner, Rajasthan. El Proyecto Solar Shajapur es de NTPC Renewable Energy Limited (NTPC REL), una subsidiaria reductora de NTPC.
El proyecto solar fotovoltaico Shambu ki Burj-2 es de NTPC Green Energy Limited, una subsidiaria de propiedad absoluta de NTPC.
NTPC Green Energy Ltd (NGEL), con destino a la OPI, también celebró recientemente un acuerdo de empresa conjunta con Mahatma Phule Renewable Energy and Infrastructure Technology para proyectos ecológicos. Es probable que la IPO de NTPC Green Energy, que se espera que recaude 10.000 millones de rupias, se abra en la primera semana de noviembre. La banda de precios y las fechas oficiales de la IPO aún no se han anunciado. Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre la IPO de NTPC Green Energy.
IPO de NTPC Green Energy: lo que dicen los analistas
Al otorgar una calificación de 'Comprar' a la próxima oferta pública inicial (IPO), Jefferies dijo en su nota: “Hay pocas empresas de generación de energía renovable (ER) que cotizan exclusivamente en la India. NTPC Green (NGEL) tiene actualmente 3,2 GW operativos, incluidos 3,1 GW solares y 100 MW eólicos. La compañía planea aumentar 19 veces hasta 60 GW para 2032, lo que implica una CAGR de capacidad del 44%. Se ha presentado un DRHP para una nueva emisión de hasta 100 mil millones de rupias. Suponiendo una dilución de la participación del 10-15% y que las RE de NTPC tengan una prima del doble de su negocio de carbón, potencialmente podría agregar entre un 5-11% de ventaja sobre el precio de mercado actual”.
La capacidad de energías renovables de NTPC independiente y su filial THDC es de 693 MW, que no se transferirá a NGEL. 15 GW de esto son NGEL (según DRHP) y esto se vincula con la capacidad de energía renovable consolidada de 16 GW de los años fiscales 26E-27E. Por lo general, las energías renovables con un fuerte crecimiento se han comercializado con una prima material frente a las plantas basadas en carbón. Por ejemplo, JSW Energy (65% de capacidad de energía renovable) se cotiza a 6,4 veces el PB del año fiscal 24 frente a las 2,5 veces de NTPC. “Por lo tanto, hemos considerado una prima de 2x en múltiplos para evaluar las ventajas de NTPC. Nuestro precio de venta de Rs485 valora NTPC en 2,5 veces el PB consolidado al 26 de septiembre, una prima del 9 % con respecto al promedio del ciclo ascendente anterior de 2,3 veces para reflejar una mejor visibilidad sobre la aceleración de la adición de capacidad”.
Dijo que el riesgos incluyen 1) una mayor subrecuperación; y 2) retraso significativo en la ejecución de RE.
Anteriormente, ICICI Securities otorgó una calificación de “compra” a las acciones de NTPC. Dijo que NTPC Green Energy Limited (NGEL), una subsidiaria 100 por ciento de NTPC, busca debutar en las bolsas mientras la compañía presenta su DRHP.
“Analizamos el negocio de NGEL, analizamos sus métricas de valoración y evaluamos las preocupaciones clave. La compañía tiene una capacidad operativa de 3,2 GW, 12 GW de proyectos de energía renovable (RE) en construcción contratados y una cartera de desarrollo futuro de 11 GW. NGEL no solo busca establecer proyectos de energías renovables a escala de servicios públicos, sino también asociarse con corporaciones y PSU para sus necesidades de energías renovables cautivas. Esperamos que los índices de retorno para cautivas sean más altos que los de los proyectos a escala de servicios públicos”, dijo ICICI Securities en una nota.
NTPC apunta a 60 gigavatios (GW) de capacidad de energía renovable (RE) para el año fiscal 32.
“Estimamos unos ingresos de 117.000 millones de rupias (11.700 millones de rupias) y un EBITDA de 95.000 a 100.000 millones de rupias (9.500 a 10.000 millones de rupias) para su cartera. EV/EBITDA sigue siendo la mejor métrica de valoración para analizar la cartera de bienes raíces de NGEL. Conserve BUY y TP de 495 rupias en NTPC”, declaró ICICI Securities.
IPO de NTPC Green Energy: fecha de apertura
Según informes de los medios, es probable que la IPO de NTPC Green Energy para recaudar 10.000 millones de rupias se abra en la primera semana de noviembre. La empresa ha planificado presentaciones itinerantes en la India (Mumbai) y en el extranjero, especialmente en Singapur.
La IPO de NTPC Green Energy también tendrá una cuota de accionistas. Así, quienes tengan acciones de NTPC a la fecha del RHP, que será presentada posteriormente, podrán participar en la categoría de accionistas en la IPO.
Documentos preliminares de la OPI de NTPC Green Energy
NTPC Green Energy, la rama de energía renovable de NTPC, ha presentado borradores de documentos ante el regulador de los mercados de capitales, Sebi, para recaudar 10.000 millones de rupias a través de una oferta pública inicial (IPO). La oferta pública inicial es enteramente una nueva emisión de acciones sin ningún componente de oferta de venta (OFS), según el borrador del prospecto de pista falsa (DRHP).
La empresa de energía renovable dijo que los ingresos de la emisión por una suma de 7.500 millones de rupias se utilizarán para reembolsar o pagar por adelantado parte o la totalidad de los préstamos pendientes de su filial NTPC Renewable Energy Ltd (NREL), mientras que una parte se utilizará para fines corporativos generales.
La presentación se produce en un momento en que el mercado de IPO del país está prosperando, con alrededor de 60 compañías principales que han lanzado sus ventas iniciales de acciones este año hasta el momento.
IPO de NTPC Green Energy: ¿Qué deberían hacer los inversores para aumentar las posibilidades de adjudicación de IPO?
Como la IPO de NTPC Green Energy también tendrá una cuota de accionistas, los inversores pueden comprar ahora una acción de NTPC para ser elegibles para la categoría de accionistas. Aumentará sus posibilidades de adjudicación de IPO. Quienes tengan acciones de NTPC a la fecha del RHP, que será presentada posteriormente, pueden participar en la categoría de accionistas en la IPO.
NTPC Green Energy: una fuente de alimentación 'Maharatna'
NTPC Green Energy es una empresa del sector público central 'Maharatna' con una cartera de energía renovable, que incluye activos de energía solar y eólica repartidos en más de seis estados.
En agosto de 2024, la capacidad operativa de la empresa comprendía 3.071 MW de proyectos solares y 100 MW de proyectos eólicos en seis estados.
En total, el grupo NTPC aspira a alcanzar los 60 GW de capacidad de energía renovable de aquí a 2032. Actualmente, cuenta con 3,5 GW de capacidad instalada y más de 28 GW en curso.
La situación de las energías renovables en la India
El sector de energía renovable de la India está creciendo rápidamente. A nivel mundial, India ocupa el cuarto lugar en capacidad de energía renovable, incluidas instalaciones eólicas y solares, según el borrador, citando un informe de Crisil.
La capacidad instalada de energía renovable del país aumentó de 63 GW en el año fiscal 2012 a 123 GW en el año fiscal 21, alcanzando alrededor de 191 GW en marzo de 2024 (incluidas las grandes centrales hidroeléctricas). En marzo de 2024, la energía renovable representaba casi el 43 por ciento de la capacidad total de generación de energía de la India, y la energía solar lideraba este crecimiento, añadió.
IDBI Capital Markets & Securities, HDFC Bank, IIFL Securities y Nuvama Wealth Management son los principales gestores de la emisión.
IPO de NTPC Green Energy: Habla de expertos
“La oferta pública inicial llega en un momento en que NTPC, un gran productor de energía térmica, está buscando otras vías energéticas para diversificarse y aumentar los ingresos”, dijo Kranthi Bathini, director de estrategia de acciones de WealthMills Securities, según Reuters.
“Teniendo en cuenta que la energía verde seguirá siendo el centro de atención en el futuro próximo, los inversores definitivamente querrán una porción de este pastel”, añadió Bathini.
