Incluso cuando la recaudación de fondos a través de ofertas públicas iniciales (IPO) y colocaciones institucionales calificadas se triplicó en la primera mitad de 2024-25, ha habido una avalancha de inversores minoristas hacia el mercado de IPO. Los inversores también se topan con el término “pre-IPO” en el mercado. Pero, ¿qué es exactamente 'pre-IPO'? A continuación se ofrece una guía sencilla que le ayudará a comprender todo acerca de las inversiones previas a la IPO.
¿Qué es la pre-IPO?
'Pre-IPO' significa oferta pública preinicial. Se refiere a la etapa en la que una empresa privada emite acciones para seleccionar inversores antes de cotizar en bolsa. Durante este período, una empresa recauda fondos para cumplir con sus objetivos de crecimiento y expansión. El debut en bolsa, o IPO, marca la primera vez que la empresa ofrece sus acciones al público en general. Antes de esta fase pública, ciertos inversores tienen la oportunidad de comprar, de ahí el término “pre-IPO”.
¿Por qué las empresas ofrecen acciones previas a la IPO?
Las empresas venden acciones anteriores a la IPO por varias razones:
1. Recaudación de capital: Estos fondos ayudan a impulsar el crecimiento y la expansión o liquidar deudas existentes.
2. Generar interés en los inversores: Una pre-IPO exitosa puede indicar entusiasmo en el mercado, lo que puede impulsar el éxito de la IPO.
3. Crecimiento del financiamiento: Permite a la empresa asegurarse de tener fondos suficientes para mejorar la infraestructura, las líneas de productos o ingresar a nuevos mercados antes de salir a bolsa.
¿Quién puede invertir en acciones previas a la IPO?
Las inversiones previas a la IPO generalmente no son accesibles para todos. Generalmente se ofrecen a un grupo selecto, que incluye:
1. Inversores institucionales como capitalistas de riesgo, fondos mutuos y empresas de capital privado.
2. Individuos de alto patrimonio neto (HNI) con capital suficiente para asumir el riesgo asociado con las inversiones previas a la IPO.
3. En ocasiones, a los empleados y promotores de la empresa se les pueden ofrecer acciones previas a la IPO a precios reducidos.
Beneficios de invertir en acciones previas a la IPO
Oportunidad temprana: Puede invertir en una etapa temprana, beneficiándose potencialmente de aumentos sustanciales de precios cuando la empresa salga a bolsa.
Precio con descuento: Las acciones previas a la IPO suelen tener un precio más bajo que el precio de la IPO, lo que brinda a los primeros inversores la oportunidad de maximizar la rentabilidad.
Diversificación: Agregar acciones anteriores a la IPO a su cartera puede brindarle diversificación, especialmente si posee principalmente empresas públicas.
Riesgos de las inversiones previas a la IPO
Como todas las inversiones, las inversiones previas a la IPO tienen riesgos, especialmente para los inversores no profesionales:
1. Iliquidez: Las acciones anteriores a la IPO no cotizan en bolsa, lo que las hace menos líquidas. Es posible que tengas que esperar un período prolongado para venderlos.
2. Alto Riesgo: No todas las empresas que planean salir a bolsa tienen éxito. Siempre existe el riesgo de sufrir pérdidas financieras si la empresa tiene un rendimiento inferior.
3. Falta de información: A diferencia de las empresas que cotizan en bolsa, es posible que las empresas anteriores a la IPO no proporcionen datos suficientes sobre sus finanzas, lo que dificulta su evaluación.
Cómo comprar acciones previas a la IPO
A través de Plataformas de Corretaje: Algunas plataformas se especializan en ofrecer acceso a acciones anteriores a la IPO, aunque a menudo atienden a clientes de alto patrimonio.
Empresas de capital privado: Las empresas involucradas en inversiones iniciales podrían ofrecer oportunidades previas a la IPO.
Opciones de empleado: Si es empleado de una empresa que cotiza en bolsa, es posible que reciba opciones o acciones en una etapa temprana.
¿Debería un inversor lego invertir en acciones previas a la IPO?
Si bien las inversiones previas a la IPO parecen prometedoras, los inversores no profesionales deberían proceder con cautela. Estas inversiones pueden ofrecer grandes beneficios, pero también son riesgosas y requieren paciencia. Si es nuevo en la inversión, es esencial que evalúe su tolerancia al riesgo y consulte con un asesor financiero. Como dice el refrán: “No pongas todos los huevos en la misma canasta”. Diversificar su cartera y ser consciente de los riesgos potenciales es clave.
Las inversiones previas a la IPO pueden ser una oportunidad interesante, ya que brindan acceso al crecimiento de una empresa antes de que cotice en bolsa. Sin embargo, estas oportunidades conllevan riesgos que pueden no ser adecuados para todos los inversores, especialmente aquellos que no están familiarizados con el mercado de valores. Es aconsejable realizar una investigación exhaustiva o consultar con un profesional de inversiones antes de participar en dichas inversiones.
