Sebi en un estudio reciente dijo que el 93 por ciento de los comerciantes en los contratos F&O pierden dinero.
Las últimas reglas de Sebi incluyen aumentar el tamaño mínimo del contrato y exigir el cobro por adelantado de las primas de las opciones.
Apretando el lazo sobre el comercio especulativo, la Junta de Bolsa y Valores de la India (Sebi) ha introducido un marco más estricto para el esfuerzo de comercio de futuros y opciones (F&O) en un esfuerzo por frenar las pérdidas de los inversores minoristas. Las últimas reglas incluyen aumentar el tamaño mínimo del contrato y exigir el cobro por adelantado de las primas de las opciones.
¿Por qué Sebi ha introducido reglas más estrictas para el mercado de F&O?
El regulador de mercados en un estudio reciente dijo que el 93 por ciento de los comerciantes en los contratos F&O pierden dinero. También dijo que más del 75 por ciento de aquellos que perdieron su dinero en el comercio de F&O tenían un ingreso anual de menos de 5 rupias lakh. El estudio también destacó que el porcentaje de comerciantes con pérdidas aumentó del 89 por ciento en el año fiscal 22.
El Estudio Económico 2023-24 decía: “El comercio de derivados tiene el potencial de obtener ganancias enormes. Por lo tanto, satisface los instintos de juego de los humanos y puede aumentar los ingresos si es rentable. Es probable que estas condiciones estén impulsando la participación minorista activa en el comercio de derivados. Sin embargo, a nivel mundial, el comercio de derivados hace perder dinero a los inversores, en su mayor parte”.
Recientemente, varios contadores públicos (CA) también compartieron casos de personas que perdieron su dinero más que sus ingresos anuales.
¿Cuáles son las últimas medidas de Sebi?
Tamaño del contrato aumentado: El Sebi, en su circular emitida el 1 de octubre, aumentó el tamaño mínimo del contrato para derivados sobre índices a entre 15 y 20 rupias lakh, en comparación con las 5 a 10 rupias lakh anteriores, que se establecieron por última vez en 2015. Esto tenía como objetivo alinearse mejor con el mercado. crecimiento.
“Se ha decidido que un contrato de derivados tendrá un valor no inferior a 15 rupias lakh en el momento de su introducción en el mercado. Además, el tamaño del lote se fijará de tal manera que el valor del contrato del derivado en el día de la revisión esté entre 15 y 20 rupias lakh”, dijo Sebi.
Un vencimiento semanal: El regulador de mercados ha dicho que las bolsas pueden ofrecer derivados con vencimiento semanal sólo para un índice de referencia para frenar el comercio especulativo.
Margen adicional: El Sebi ha dicho que se aplicará un margen adicional del 2 por ciento (ELM) a los contratos de opciones cortas el día de su vencimiento para abordar los riesgos especulativos. Este ajuste, efectivo a partir del 20 de noviembre, garantiza que el mayor apalancamiento y los riesgos de los derivados se alineen con el crecimiento del mercado y mantengan la idoneidad para los participantes.
Prima completa por adelantado: El regulador de mercados dijo que los compradores de opciones deberán pagar la prima completa por adelantado para evitar un apalancamiento excesivo, además no se permitirá el beneficio de compensar posiciones entre diferentes vencimientos el día de vencimiento a partir del 1 de febrero.
Monitoreo de límites de posición: Las bolsas de valores monitorearán los límites de posición durante el día, con al menos cuatro instantáneas aleatorias para detectar violaciones, a partir del 1 de abril.
Estas medidas, destinadas a proteger a los inversores y mantener la estabilidad del mercado, particularmente en el entorno de alto riesgo de la negociación de opciones sobre índices en los días de vencimiento, entrarán en vigor de forma gradual a partir del 20 de noviembre, dijo Sebi en su circular.
Sin embargo, la circular no dice nada sobre la racionalización de los precios de ejercicio propuesta en el documento de consulta.
Sebi señaló que el mercado de derivados ayuda a determinar mejor los precios, ayuda a mejorar la liquidez del mercado y permite a los inversores gestionar mejor sus riesgos.
Las bolsas de valores y las empresas de compensación proporcionan en conjunto la plataforma y los productos para la negociación en el mercado de derivados, al tiempo que garantizan una gestión de riesgos en línea en tiempo real, una vigilancia adecuada y una liquidación fluida de las operaciones.
